¿Está Warren Buffett esperando un desplome de mercado? y6v6k

Saludos a todos los inversores inquietos. Soy Alberto Reguera, colaborador del Inversor Inquieto y también banquero privado en Antbank. Hoy vamos a hablar de Warren Buffett, uno de los inversores más importantes de la historia, de su influencia en el momento actual y de por qué ha llegado a ser una persona tan importante dentro del mundo de la inversión.

De Buffett hay que decir que nació en 1930 en Omaha. De ahí le viene el nombre del oráculo de Omaha. Desde muy pequeño ya mostraba inclinación por el mundo de la inversión desde un punto de vista empresarial, llevando actividades como la venta de refrescos o comprando una máquina traga perras para obtener unos ingresos pasivos de su ahorro.

Siempre estaba con la mentalidad, siempre tenía la mentalidad de invertir su ahorro para que trabajase, para que obtuviera una rentabilidad. La filosofía de Buffett, el value investing, fue fundamentalmente moldeada digamos por el economista Benjamin Graham, que lo que buscaba era con el value investing comprar compañías infravaloradas. Y esto es lo que ha hecho Buffett, comprar compañías a buenos precios y que fueran sólidas y que tuvieran potencial de crecimiento a largo plazo.

La historia de Buffett cambia en 1965 cuando adquiere Berkshire Hathaway, que era una compañía textil, una compañía textil que estaba pasando por dificultades económicas y que él consigue reflotarla. Consigue reflotarla no como compañía textil, que fue algo que no fue capaz y siempre lo ha dicho, sino que consigue reflotarla como conglomerado de inversión. Él utiliza la caja y los ingresos de esta compañía para adquirir participaciones en otras empresas que él evaluaba y que consideraba que eran buenos negocios.

Y así fue como comenzó su holding de inversión, que hoy tiene centenares de compañías dentro y con algunas posiciones muy conocidas, como pueden ser Coca-Cola o Apple. Pero vamos a hablar un poco más de su estilo de inversión. Como decíamos, está muy muy influenciado por Benjamin Graham, que lo que trataba era de buscar el valor de las compañías, pero Graham iba un poco más allá. Graham buscaba compañías claramente infravaloradas.

En el caso de Buffett, digamos que no se conforma con eso. Él trata de comprar acciones, pero entendiéndolo como un negocio, como que está comprando un negocio y él se casa con los negocios, los compra para realmente no venderlos nunca. Ese es su objetivo, cuando los compra, que luego la cartera se rota, pero lo cierto es que él cuando compra una acción y cuando entra en una empresa es para mantenerse en ella toda la vida.

Pues como decíamos, compra negocios con ventajas competitivas y que puedan ser duraderas con equipos de gestión sólidos y que hayan demostrado durante tiempo esa solidez y luego sobre todo, claro, que tengan un precio razonable. Graham le influyó para que buscara el valor y para que buscara empresas infravaloradas, pero Buffett, por la influencia de otra persona, como fue su socio Charlie Munger y que falleció recientemente, digamos que no se quedó en buscar compañías infravaloradas, sino que estuvo dispuesto a pagar un poco más y comprar a un precio razonable, nunca a valores excesivos, a cambio de encontrar esos negocios que él considera que son buenos y en los que podría mantenerse toda la vida.

Buffett busca también que el endeudamiento no sea demasiado alto, que sea un endeudamiento productivo y no simplemente para pagar gastos corrientes y esto es lo que le da un enfoque a largo plazo, que permite que esa paciencia que tiene él le premie y le consiga, le dé dinero durante todos estos años a pesar de crisis y a pesar de los cambios que ha habido en los mercados financieros.

Hay que decir que si la compró en 1965 Buffett lleva ya 60 años al frente, Buffett tiene 95 años y sigue al frente de su conglomerado de inversión y hay que decir que su antiguo vicepresidente y socio Charlie Munger también falleció pues con una edad muy avanzada, cerca de los 100 años y esto demuestra el compromiso y las ganas de trabajar y lo que les gustaba su trabajo dentro del mundo de la inversión a estas dos personas.

Decir también que Buffett ha sabido adaptarse al momento actual y aunque ha sido siempre un defensor del mercado americano, hoy en día sus compañías, sus inversiones están alrededor de todo el mundo y esto es algo de lo que habla en su carta anual a los inversores del año 2024, que es la carta que envía al finalizar los ejercicios a todos sus inversores y que en parte es lo que está generando actualmente controversia y esto ha sido así porque Buffett o su conglomerado en los últimos meses, en los últimos meses del año pasado, ha estado vendiendo