#277 La Tormenta Perfecta: Deuda, Dólar y el Colapso del Mercado de Bonos 6q5t1i

Buenos días, buenas tardes o buenas noches. Esto es un día más en Kaimanes por el Mundo.

Están siendo unas semanas muy muy interesantes con el querido y odiado Donald Trump, sobre todo en los mercados y en la macroeconomía que es lo que vamos a enfocar bastante el podcast de hoy. El último lo habíamos dejado cuando se habían anunciado las tarifas, los aranceles a todo el mundo con las tablas y luego una subida particularmente alta a China.

Especulábamos de que el mercado de bonos americanos se estaba desplomando y que eso igual iba a tener consecuencias y justo al día siguiente pues fue cuando Trump puso una pausa de 90 días a todos los aranceles de todo el mundo menos a los de China. Lo más seguro que ha auspiciado por ese debacle, porque la subida de los tipos de interés fue increíble en el mercado de bonos americanos. Eso cuando EEUU tiene que refinanciar 9 trillones de dólares este año, pues es un es un problemón como luego iremos viendo.

Desde entonces ha habido una escalada de contra China, también ha habido bastante recogida de cable de Trump quitando aranceles a productos tecnológicos y demás que va bastante en contra de todo lo que está proclamando él, porque estas empresas como Apple o estas grandes empresas son las que se han llevado esa mano de obra a países mucho más rentables para ellos y eso es lo que está tratando de volverse. El tema es que pues creo que tiene algo de miedo con el shock que está teniendo tanto en los mercados bursátiles, como dice que no le interesa, pero a gran parte de la población de EEUU le interesa y pues tienen un gran problema sobre todo porque no se sabe exactamente todavía si son los hedge funds, los fondos de inversión, los que están vendiendo esos bonos del tesoro americano sobre todo la semana pasada o es China pero en cualquier caso la liquidez del mercado está muy baja.

Si veis la reverse repo facility que es básicamente donde prestan a muy corto plazo la reserva federal a los bancos se ha desplomado de 2,5 trillones a 95 billones esto seguramente haga que que la reserva federal tenga que intervenir es lo que está intentando Trump por todos los medios. Jerome Powell no acaba de ceder porque evidentemente hay hay demasiadas incógnitas pero si los bonos del tesoro americanos pierden la confianza se derrumba todo el sistema, todo el sistema global aquí también hay una casuística y es que si la FED empieza a imprimir, como todo apunta que vaya a tener que acabar de hacer porque seguimos viendo que no acaban de bajar los los tipos de interés y que no sube el precio de los bonos americanos, pues si la FED imprime y el resto de países no lo hacen, digamos Europa o China o demás, el dólar podría desplomarse mucho más.

El dólar ya está en el rango del 8 o 10 por ciento de bajada lo cual es bastante considerable contando el poco espacio de tiempo en el caso de que estos países no devaluasen sus monedas al igual que el dólar, el oro ya entonces iría totalmente parabólico aquí hay un juego de poderes bastante importante y es que los extranjeros poseen alrededor del 30 por ciento de la deuda